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小额贷款公司融资多元化求解

来源:新浪 日期:2013-10-29 17:15:29

导读:小额贷款公司转制银行,获得正规金融机构身份,并不是一家小贷公司的梦想,而是大多数公司的梦想,大众交通也怀揣着同样的梦想。

小额贷款公司转制银行,获得正规金融机构身份,并不是一家小贷公司的梦想,而是大多数公司的梦想,大众交通也怀揣着同样的梦想。大众交通在上海已主发起设立了三家小贷公司,其董事长、总经理杨国平梦想着把小货公司转变为社区银行。

作为上海小贷协会会长,大众交通(集团)股份有限公司董事长、总经理杨国平最近也在呼吁给小贷公司更公平的生存环境,他在接受专访时建议,可通过发私募债或者建立同业拆借中心来打通融资通道。实际上,为了获得多元化的融资,小贷公司本身也在做不同的尝试,比如去境外上市、资产证券化等。

突破融资杠杆限制

据杨国平介绍,大众交通直接作为主发起股东,已经在上海成立了3家小贷公司,分布在上海徐汇、长宁与嘉定三个区,三家公司的资本总额约8.5亿元,那么加上0.5倍的融资,其放贷规模最大约13亿元。

大众交通旗下的小贷公司,主要为区域内的园区高科技企业或特定商圈里的企业发放贷款,他们放贷的原则是小额、分散,单笔金额大都在50万~100万元。杨国平说,由于小贷公司对所在区域的商圈、开发区都很熟,他们的贷款质量不错,坏账在1%左右。“我们比商业银行控制得更好,其实最主要的问题是杠杆被限制,影响了小贷公司的服务能力。”

小贷公司主要为中小微企业提供贷款服务。对于大多数小贷公司来说,其生存发展最大的问题莫过于融资杠杆被限制。这也是小贷领域讨论最多的话题之一。

根据银监会的规定,小贷公司“只贷不存”,贷款利率不得超过基准利率的4倍,其放贷资金来源主要是股东的资本金以及从银行获得的贷款等,但银行融资的金额不能超过资本净额的50%,即杠杆只有0.5倍。为了扩大放贷规模,大众交通旗下的小贷公司目前主要通过增资扩股的方式来补充资金。“目前的政策对小贷公司的杠杆有很大的限制,主要还是靠小贷公司自己增资扩股,比如我们徐汇小贷成立时资本金是1亿,后来增资扩股到2亿,再到4亿,而且我们也考虑进一步增资扩股到5亿、8亿。”杨国平说。

但这种方法并不适合所有的小贷公司。杨国平解释,因为他们的股东相对集中,增资扩股也相对容易,而那些股东较分散的公司,每个股东的投资能力也不一样,董事会恐怕很难通过增资扩股的方案。如小贷行业里许多人所期望的那样,杨国平也认为应当适当放宽对小贷公司的杠杆限制,或者实行差别管理,先放宽条件好的公司的杠杆。

实际上,为了让民间资本更好地支持实体经济,地方政府正在朝这个方向努力,比如海南、重庆等地,已经出台了相关办法,放宽当地一些小贷公司的融资比例到两倍、三倍。而为了获取放贷资金,小贷公司自身也在做出不同的尝试,比如不久前阿里小贷通过资产证券化将信贷资产打包卖出,盘活了资金存量;以及8月中吴江的鲈乡农村小贷公司在美国纳斯达克上市,融资近900万美元。此外还有一些小贷公司,通过信托渠道融资以解决资金问题。

杨国平相信,对于小贷公司融资的松绑,应该很快就会有具体措施,而在最近一些业内的讨论会议上,他也提出了自己的看法,除了上述的增资扩股、资产证券化外,也可以考虑通过私募债的方式来融资,即小贷企业向自己的股东或者社会上有实力的企业家等民间资本力量发行私募债。“我们已经提出了,金融办也作为课题正在做方案,最近就会扩大讨论,当然这还需要政府的相关部门如工商财政部门做一些私募债的相关配套政策。”他说。

同时他们也在呼吁尽快建立一个小贷行业的同业拆借中心。“我们考虑大家联合发起设立一个拆借中心或别的类似平台,形成上海小额贷款的一个蓄水池,小贷公司可在里面融钱,利率就比银行贷款利率略高1~2个百分点,小贷公司还是有合理的利润空间。商业银行有个银行间同业拆借中心,那么小贷公司也能参考这么做。”

杨国平认为,如果上述渠道能够打通,小贷公司的融资能力增强,服务能力也会增强。小贷公司有其存在和发展的必要性,他提到,因为他们给那些无法达到商业银行要求的客户贷款,也许在金融领域里属于低层次但确实很有需求,然而他们却仍在忍受一些不公平的待遇,比如上面提到的杠杆问题。“商业银行杠杆可以做10倍,小贷公司才0.5倍;税收也不公平,小贷公司无法享受商业银行5级分类的坏账计提准备税前抵扣政策。”杨国平觉得,小贷公司所做的也属于金融服务的范畴,应该享受和商业银行同等的待遇。

小贷公司向银行转型

为了突破资金瓶颈问题,小贷公司向村镇银行、社区银行(银行可以吸纳公众存款)转型也是很多见的提法,然而根据银监会的要求,村镇银行最大的股东必须是银行业金融机构,这意味着如果小贷公司向银行转型,原来的股东也许将丧失话语权。

杨国平认为,决策层对于让那些经营状况良好、小额贷款公司管理制度健全 、资本金充实的小贷公司变成社区银行应该持更开放的态度,他说一个国家应该有多层次的金融服务,除了那些面向大公司的商业银行,同时也要有面对中小微企业的社区银行。

“社区银行现在是国内很大一块空白”他说。他提到美国有近7000家社区银行,这类机构的准入门槛很低。2006年,孟加拉国小额贷款创始人穆罕默德·尤努斯及其创立的格莱明银行获得诺贝尔和平奖,格莱明银行以“微额贷款”为穷人提供服务,杨国平认为,社区银行也应该提供类似的服务,即为社区范围内的老人、小企业提供贷款。

杨国平希望大众交通旗下的小贷公司这样发展,他们也正在研究社区银行的可行性,只不过“现在门槛高,审批复杂,必须去银监会批”,他觉得准入应该放宽。此外,大众交通在金融方面的布局还有更多的想象,包括融资租赁公司、消费金融公司等,只是在等待政策的进一步开放。

回顾过去的发展,杨国平觉得大众交通在上世纪90年代初的改制、上市对于公司的发展意义非凡,资本市场给了他们所需的“血液”,他认为企业发展到一定阶段必须与资本、金融紧密结合。1993年,他们发起成立了信用社,后来被整合并入了上海银行。在此之后,大众交通还参股了国泰君安、光大证券等金融机构,还有在1995年初大众保险股份有限公司正式成立。另外,大众交通在第三方支付领域也有布局。

对于未来是否会考虑把大众交通旗下的小贷公司打包上市,杨国平说他们仍在观望。“直接以小贷公司名义在国内上市的目前还没有。”他提到宁波有一家上市公司“香溢融通”,原来是一家香烟公司,但现在实际上在做的主要是小贷业务。“未来小贷公司的路径肯定会更多,可以海外上市,可以国内上市,可以转成社区银行,可以继续做传统业务或学习国外的创新业务。”杨国平说。

结语:小贷公司主要为中小微企业提供贷款服务,对于大多数小贷公司来说,其生存发展最大的问题莫过于融资杠杆被限制,为了获得多元化的融资,小贷公司本身也在做不同的尝试,比如去境外上市、资产证券化等。

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